建材:各地錯峰細則陸續出臺 薦7股

 2019-06-17 10:13  124人閱讀   豐裕達建材網

  過去一周行業量價庫情況跟蹤本周全國P.O42.5水泥平均價為434元/噸,環比上漲0.74%,同比上漲21.3%。

  本周全國水泥庫容比為49.9%,環比下跌0.8%,同比下跌12.8%。價格上漲地區主要有上海、湖北、廣西、重慶、云南以及福建和浙江沿海等部分地區,幅度10-50元/噸不等,無下跌區域。10月中下旬,全國水泥市場供需關系保持良好,絕大多數地區水泥和熟料庫存處于中等或偏低水平,助推水泥價格繼續上行。進入十月下旬,在需求穩定,庫存偏低狀態下,預計水泥價格將會繼續上行。

  本周玻璃現貨價格環比下跌0.89%。截至10月20日,玻璃期貨活躍合約1901周報收于1317元/噸,環比下跌1.79%。現貨平均報價為80.73元/重量箱,環比下跌0.89%,同比上漲3.05%。本周重點廠家玻璃倉庫全周均價1655.15元/噸,環比下跌0.92%。

  截至10月18日,美國西德克薩斯中級輕質原油(WTI)現貨價為68.65美元/桶,較上周環比下跌3.77%。截至10月20日,我國動力煤(Q5500,山西產,秦皇島)現貨價590元/噸,較上周環比上漲0.85%。截至10月19日,全國重質純堿市場價(中間價)1868元/噸,較上周未發生變化。截至10月17日,進口廢紙到岸價(美廢8#)為230美元/噸,較上周未發生變化。

  行業要聞簡述①安徽將首次實行水泥錯峰生產;②11月15日起河南水泥企業錯峰停產4個月;③江蘇:實現超低排放的企業免予錯峰;④徐州市2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案;⑤唐山水泥企業又全停,期限未知。

  行業策略及投資建議今年以來板塊基本面正沿著我們前期新均衡理論所推演的方向運行,但近期環保部“不應該有相關環保限產要求”的提法引發市場對“新均衡”是否會被打破的擔憂。我們認為:一方面,水泥行業從目前各地出臺的錯峰限產政策來看,錯峰限產天數較去年是增加的,且涉及范圍更大,目前看來未來淡季錯峰有望進入常態化,行業運行穩定性加強;而玻璃行業,企業間環保管控有較大差異,后續假設限產不“一刀切”,只需嚴格執行最新排放標準,產能仍有收縮關停的空間,再加之考慮行業產能自然的冷修周期,未來2-3年產能收縮趨勢仍存在;另一方面,周末個稅改革征求意見稿出臺,多部門喊話等均體現出政策托底意圖,預計3-4季度建材現貨價格整體穩中有升,年內業績無憂,逢調整買入業績扎實或前期超跌的優質龍頭標的。持續推薦:海螺水泥、華新水泥、旗濱集團、北新建材、中國巨石、偉星新材、東方雨虹;其他標的關注中國聯塑、三棵樹、帝歐家居、中材科技、再升科技、長海股份。

  風險提示:①供給側松動;②宏觀需求不達預期;返回期貨首頁,查看更多>>

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